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外汇期权
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产品说明

人民币外汇期权,是指客户支付期权费,获得在未来约定日期以约定金额、汇率和买卖方向进行人民币对外汇交易的权利。

目前可开展的人民币外汇期权业务包括客户买入单一欧式期权和叙做期权组合业务两种:

外汇看涨期权

客户未来有购汇需求,买入外汇看涨期权,有权在行权日按照约定汇率购汇。执行价越高,期权费越低。


外汇看跌期权

客户未来有结汇需求,买入外汇看跌期权,有权在行权日按照约定汇率结汇。执行价越高,期权费越高。


外汇看涨风险逆转期权组合

客户未来有购汇需求,买入一个执行价格较高的外汇看涨期权,同时卖出一个同样币种、期限、本金的执行价格较低的外汇看跌期权。


外汇看跌风险逆转期权组合

客户未来有结汇需求,买入一个执行价格较低的外汇看跌期权,同时卖出一个同样币种、期限、本金的执行价格较高的外汇看涨期权。


产品特点

行权价灵活

客户可以根据期权费预算,灵活设定远期行权价。


成本有限

客户一次支付期权费,获得按行权价进行外汇买卖的权利。若到期即期汇率优于行权价,客户可放弃行权,按照更好的市场价格行权。


收益无上限

若市场价格超出行权价,客户行权收益无上限。


可通过叙做期权组合业务降低整体期权费

通过开展期权组合业务,客户将未来汇率锁定在固定区间。在期权组合中,客户优先执行期权。客户通过卖出期权降低成本,但卖出期权费不得高于买入费用,最低为零期权费。


适用客户

• 买入单一欧式期权适合想全面规避外汇风险、同时愿意为有利市场情况下获利而支付期权费的客户。

• 外汇期权组合业务适合向规避外汇风险、但期权费用预算有限、能承受一定汇率波动范围的客户。

• 客户开展人民币外汇期权业务须满足实需原则。


业务流程

主协议签订

客户与我行签订《衍生品主协议》,仅需签订一次。


期权签约

• 客户买入单一期权不用开立保证金,如叙做期权组合业务,需要开立保证金账户或安排授信

• 客户提供外汇期权相关业务凭证,分行审核通过并与客户确定交易细节

• 客户支付期权费,签署《交易证实书》


到期行权

• 到期日客户需根据市场价格情况,通知我行是否行权

• 若客户选择行权,客户可按照期权约定的行权价完成结售汇交割

• 若客户放弃行权,客户可按照我行当日市场中间价完成结售汇交割

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